A maioria de nós não guarda o dinheiro debaixo do colchão. Nós o guardamos em um banco, onde confiamos que ele estará seguro até precisarmos dele.
Essa confiança é a razão pela qual os bancos se mantêm em atividade. Se um número suficiente de pessoas perder essa confiança, isso pode desencadear uma série de eventos conhecidos como corrida aos bancos.
Uma corrida bancária ocorre quando um grande grupo de clientes perde a confiança em seu banco e tenta sacar seus fundos ao mesmo tempo. Quando um banco não tem fundos para cobrir esses saques, ele corre o risco de falir.
Quais são as causas das corridas bancárias?
Em poucas palavras: pânico.
Quando os clientes temem que seu banco esteja prestes a falir, eles querem sacar seu dinheiro o mais rápido possível. Mas os bancos não têm cofres enormes com níveis de dinheiro do Tio Patinhas. Os bancos emprestam a maior parte do dinheiro que os clientes depositam a tomadores de empréstimos ou o investem em ativos que rendem juros.
Os bancos mantêm apenas uma pequena quantidade de dinheiro em caixa. Normalmente, esse dinheiro é suficiente para cobrir os saques diários típicos dos clientes. Mas se muitos clientes sacarem seu dinheiro de uma só vez, o banco pode não ter fundos suficientes para cobri-los.
A cena famosa do clássico filme de Natal “It’s a Wonderful Life” mostra esse conceito em ação. (Exceto que, na vida real, os banqueiros raramente distribuem dinheiro de seus próprios bolsos).
Como os bancos podem lidar com as corridas
Se um banco sofre uma corrida, ele tem algumas opções. Ele pode:
- Vender ativos para gerar o dinheiro necessário.
- Limitar o número ou a quantidade de saques que os clientes podem fazer ou suspender completamente os saques.
- Tomar dinheiro emprestado de outros bancos ou do Reserva Federal.
Se um banco vende alguns de seus ativos e eles não valem tanto quanto valiam quando o banco os comprou, isso resulta em uma perda. O banco pode se tornar insolvente (incapaz de pagar suas dívidas) e falir.
Ironicamente, os temores dos clientes se tornam uma profecia que se cumpre a si mesma, mesmo que o banco estivesse perfeitamente saudável no início.
Exemplos históricos de corridas a bancos
Houve várias corridas bancárias significativas na história dos Estados Unidos. Estas são algumas das mais conhecidas.
O Pânico de 1907
O Knickerbocker Trust, um dos maiores bancos de Nova York, entrou em colapso em 1907 como resultado de especulações de investimentos ruins.
Na esperança de dominar o mercado de cobre, duas pequenas corretoras compraram um grande número de ações da United Copper Co. Elas planejavam aumentar o preço e revendê-las com um lucro considerável. Em vez disso, o preço despencou, levando as corretoras à falência e abalando a confiança dos americanos no sistema bancário.
Como o Knickerbocker Trust tinha conexões com as corretoras, foi o primeiro banco a ser atingido pelo pânico e falir. O que começou como corridas bancárias na cidade de Nova York rapidamente se espalhou por todo o país, dando início a uma série de corridas conhecidas como Pânico de 1907.
O pânico e a recessão que se seguiram levaram à aprovação da Lei do Federal Reserve em 1913. Essa lei criou o Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos. O Fed supervisiona e regulamenta o setor bancário, define a política monetária e proporciona estabilidade econômica.
Pânicos bancários da Grande Depressão (1930 – 1931)
A quebra do mercado de ações em 1929 afetou gravemente a confiança das pessoas nas instituições financeiras. O Federal Reserve, razoavelmente novo, reagiu cortando a oferta monetária nacional, reduzindo a liquidez dos bancos. Com isso, o pânicos bancários de 1930 e 1931Em 1930 e 1931, milhares de bancos faliram, e as economias de muitos americanos foram com eles.
Em resposta, o Congresso aprovou a Emergency Banking Act de 1933, que deu ao presidente poderes executivos para agir sem a aprovação do Federal Reserve em uma crise financeira. O presidente Franklin Roosevelt declarou um feriado bancário que fechou os bancos e o Federal Reserve por uma semana.
Isso deu ao Congresso tempo para criar o Corporação Federal de Seguros de Depósitosque cobre os depósitos dos clientes no caso de uma corrida ao banco. A FDIC criou uma rede de segurança para os clientes e aumentou a confiança do público no sistema bancário, reduzindo a probabilidade de futuras corridas.
A Grande Recessão (2007 – 2009)
Como no Pânico de 1907, A Grande Recessão resultou de especulação arriscada, dessa vez na forma de empréstimos subprime.
Os bancos estavam agrupando hipotecas em ativos de investimento chamados títulos lastreados em hipotecas, que podem gerar retornos estáveis se o mercado estiver indo bem. Incentivados por isso, os bancos começaram a emitir hipotecas para mutuários com classificações de crédito mais baixas do que as que normalmente aprovavam (crédito subprime) – uma aposta mais arriscada que veio com retornos potenciais mais altos.
Quando a bolha imobiliária estourou, muitos desses tomadores de empréstimos subprime ficaram inadimplentes, fazendo com que os bancos cobrissem as perdas do valor restante do empréstimo e perdessem os juros que teriam recebido. Bancos grandes e pequenos faliram, inclusive o Washington Mutual, o maior banco falido da história dos Estados Unidos.
“Bailout” era a palavra do momento. Para evitar que o setor financeiro entrasse em colapso, o Congresso aprovou a Lei de Estabilização Econômica de Emergência e o Programa de Alívio de Ativos Problemáticos em 2008. Essas leis permitiram que o Tesouro dos Estados Unidos comprasse títulos lastreados em hipotecas malfadadas de bancos e comprasse ações de bancos para apoiar instituições instáveis.
Colapso da FTX (2022)
O recente implosão da FTX pode ser considerada um novo tipo de corrida: uma corrida bancária virtual. A bolsa de criptomoedas entrou em colapso em um intervalo de dias quando as pessoas souberam que ela havia emprestado os fundos dos clientes para a empresa de investimentos Alameda Research (da qual o fundador da FTX era proprietário). Preocupados com a confiabilidade da FTX e a segurança de seus fundos, os usuários retiraram cerca de US$ 8 bilhões e o valor da FTX despencou.
Uma das principais críticas à criptomoeda tem sido a falta de regulamentação e de recursos para os detentores de criptomoedas que perdem dinheiro em seus investimentos. Até que o governo resolva essas questões, poderemos ver mais corridas como a da FTX.
Silicon Valley Bank e Signature Bank (2023)
Na primeira semana de março de 2023, começaram a se espalhar sussurros nas comunidades de capital de risco e de empreendedores de tecnologia que o Silicon Valley Bank estava com problemas.
Isso era importante porque, além de ser um dos 20 maiores bancos dos Estados Unidos, oo SVB era a base do ecossistema de capital de risco. Muitas firmas de capital de risco e algo em torno de 50% de todas as startups apoiadas por capital de risco tinham contas comerciais no Silicon Valley Bank, e a grande maioria – 97% do total de depósitos – excedia os limites da FDIC. limite de seguro de depósito de US$ 250.000. Muitos VCs e técnicos também tinham contas pessoais no Silicon Valley Bank, o que aumentava a urgência.
Esses sussurros ecoaram nas mídias sociais e nos chats de SMS. Eles se tornaram um clamor legítimo depois que o a notícia foi divulgada de que Peter Thiel e outros pesos pesados da tecnologia haviam retirado seus fundos do SVB e incentivado as empresas do portfólio a fazer o mesmo.
Em um período de 24 horas, ocorreu uma corrida bancária clássica. Ao meio-dia de 10 de março, a FDIC havia confiscado os ativos do Silicon Valley Bank. Em 12 de março, um domingo, a FDIC anunciou que garantiria todos os depósitos do SVB, inclusive aqueles acima dos limites habituais de seguro de depósito. No entanto, os acionistas e detentores de títulos do banco seriam eliminados.
Um cenário semelhante, embora menos divulgado, ocorreu simultaneamente com o Signature Bank, sediado em Nova York, um grande banco regional com grande exposição ao setor de criptomoedas. Ao anunciar sua garantia geral para os depósitos do SVB, o FDIC anunciou que havia colocado o Signature Bank em regime de recuperação judicial – fechando o banco e confiscando seus ativos – e também garantiria todos os depósitos mantidos lá.
As circunstâncias do Signature Bank não eram tão claras devido à sua ampla exposição à criptografia. Mas no caso do Silicon Valley Bank, é provável que as preocupações públicas sobre a saúde financeira do banco tenham sido exageradas.
Os rumores que deram início à corrida se concentraram em cerca de US$ 20 bilhões em títulos públicos de longo prazo e baixo rendimento no balanço patrimonial do SVB. Como o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 2022, esses títulos perderam um valor significativo e o SVB acabou tendo de vendê-los com prejuízo para manter suas reservas de capital. O SVB anunciou a venda em uma tentativa transparente de recuperar a confiança do público, mas isso, previsivelmente, teve o efeito oposto – estimulando uma corrida total e o eventual colapso do banco. Ironicamente, não havia nada de errado com os títulos em si, e o Silicon Valley Bank poderia ter evitado o desastre se os tivesse trocado discretamente por títulos de maior rendimento quando teve a oportunidade.
Palavra final
Atualmente, as corridas bancárias tradicionais são menos prováveis graças à supervisão e às regulamentações criadas após o Pânico de 1907. Mas elas ainda podem ocorrer (veja: A Grande Recessão).
Caso ocorra uma corrida bancária, o governo pode ajudar o banco:
- Resgatando o banco
- Permitir que outro banco o adquira
- Aumentar os requisitos federais de reserva de caixa
A boa notícia para os clientes é que o seguro da FDIC protege os senhores. Portanto, mesmo que seu banco esteja com problemas, seu dinheiro está seguro – a menos que seu dinheiro esteja em criptomoeda. Nesse caso, o senhor não terá sorte, a menos que o governo aprove novas regulamentações.