Quando o senhor abre um conta de corretagem e transferir dinheiro para ela, o senhor provavelmente perceberá que o dinheiro vai para um fundo do mercado monetário na corretora.
Os fundos do mercado monetário são frequentemente usados como um espaço de retenção para fundos não investidos em sua conta de corretagem. Ainda assim, muitas pessoas não sabem exatamente o que é um fundo do mercado monetário, como ele funciona ou o que separa um bom fundo do mercado monetário de um ruim.
O que é um fundo do mercado monetário?
Um fundo do mercado monetário é um tipo de fundo mútuo no qual as pessoas podem investir. Entretanto, há restrições rigorosas quanto aos tipos de investimentos que os fundos do mercado monetário podem manter em comparação com outros fundos mútuos.
Em geral, os fundos mútuos do mercado monetário mantêm títulos de dívida seguros e de curtíssimo prazo. Por exemplo, como fundos de bônusOs fundos do mercado monetário podem deter títulos da dívida pública dos EUA e do exterior e outros títulos públicos. A diferença é que os fundos mútuos do mercado monetário detêm apenas títulos com datas de vencimento muito curtas e outros equivalentes de caixa.
Diferentemente de outros fundos mútuos, que geralmente buscam aumentar o preço por ação, a grande maioria dos fundos do mercado monetário tem como objetivo manter o preço de uma única ação em exatamente US$ 1. Em vez de aumentar o valor por ação, eles fazem pagamentos regulares aos acionistas, de forma muito semelhante aos pagamentos de juros que o senhor recebe de uma conta bancária.
Apesar de sua semelhança funcional com as contas de depósito em um banco, é importante lembrar que os fundos do mercado monetário não são contas bancárias e não devem ser confundidos com contas do mercado monetário. Os fundos do mercado monetário não recebem a mesma seguro da FDIC e, tecnicamente, existe a possibilidade de o senhor perder o dinheiro investido em um fundo do mercado monetário, como em qualquer outro investimento.
Entretanto, os fundos do mercado monetário estão entre os investimentos mais seguros que existem. Desde o surgimento dos primeiros fundos do mercado monetário na década de 1970, quase nenhum deles jamais “quebrou o galho” e teve seu valor de varejo do ativo ninho abaixo de US$ 1 por ação. Na verdade, a crise financeira de 2008 foi apenas a segunda vez que isso aconteceu, quando um fundo viu seu valor por ação cair de US$ 1 para US$ 0,97.
Embora nenhum investimento seja isento de riscos, os fundos do mercado monetário são incrivelmente seguros e a maioria dos investidores pode contar com eles para preservar seus saldos.
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Tipos de fundos do mercado monetário
Há três tipos principais de fundos do mercado monetário, diferenciados pelos títulos em que investem.
1. Governamentais
Os fundos do mercado monetário do governo investem principalmente em títulos públicos.
Os fundos do mercado monetário do governo que investem somente em títulos do Tesouro costumam ter até 99,5% de seus ativos em dinheiro ou em títulos do Tesouro dos EUA, como T-Bills.
Os fundos do mercado monetário do governo com títulos do Tesouro também mantêm 99,5% de seu patrimônio em dinheiro ou títulos públicos, mas podem incluir títulos do Tesouro dos EUA ou acordos de recompra de títulos do Tesouro dos EUA – acordos que envolvem a venda de um título do Tesouro e sua recompra logo em seguida por um preço mais alto.
Os fundos do mercado monetário do governo geral colocam 99,5% de seu dinheiro em dinheiro ou títulos emitidos pelo governo ou por empresas patrocinadas pelo governo. Isso inclui organizações como Freddie Mae e Fannie Mac.
2. Principal ou de propósito geral
Os fundos do mercado monetário de primeira linha ou de propósito geral não precisam investir exclusivamente em títulos públicos. Eles podem manter qualquer título qualificado, denominado em dólares, inclusive títulos do Tesouro, commercial papers, certificados de depósito e outras dívidas privadas estrangeiras ou nacionais de curto prazo.
3. Municipal
Os fundos do mercado monetário municipal – às vezes chamados de isentos de impostos devido ao seu tratamento fiscal especial – são fundos do mercado monetário que mantêm pelo menos 80% de seus ativos investidos em títulos municipais. Normalmente, trata-se de dívida de curto prazo emitida por governos estaduais e locais ou agências governamentais.
Dependendo dos títulos detidos pelo fundo, os ganhos dos fundos do mercado monetário municipal podem ser isentos de imposto de renda federal ou estadual, ou ambos.
Vantagens dos fundos de mercado
Há muitas vantagens em investir em fundos do mercado monetário.
1. Estabilidade e segurança
Os fundos do mercado monetário estão entre os investimentos mais seguros do mercado. Eles mantêm dívidas de curto prazo de altíssima qualidade, o que significa que raramente perdem valor. Em sua história, os fundos do mercado monetário só perderam valor em casos extremamente raros e, mesmo assim, as perdas sofridas foram relativamente pequenas.
Quando o senhor coloca dinheiro em um fundo do mercado monetário, normalmente pode ter certeza de que ele manterá seu valor ao longo do tempo.
2. Liquidez
Os fundos do mercado monetário são investimentos de alta liquidez, funcionando de forma semelhante a uma conta bancária, ao contrário de outros ativos, como ações, títulos e fundos mútuos.
Muitas vezes, é possível movimentar os recursos para dentro e para fora de um fundo do mercado monetário sempre que o senhor quiser, sem aviso prévio, o que facilita o uso do dinheiro de um fundo do mercado monetário como poupança de emergência.
Algumas corretoras oferecem até mesmo serviços de emissão de cheques que o senhor pode usar para acessar os recursos de um fundo do mercado monetário com um talão de cheques.
3. Diversificação
Uma das melhores maneiras de reduzir o risco em seu portfólio é diversificar seus investimentos. Se 100% de seu portfólio for investido em uma única ação e essa empresa for à falência, o senhor perderá todo o seu portfólio. Se o senhor investir 10% de seu portfólio em 10 ações diferentes, a falência de uma empresa lhe custará apenas 10% de seu portfólio.
A mesma lógica vale para títulos e outros títulos de renda fixa. Se o senhor possuir um título e o pagador for inadimplente, perderá todo o seu investimento, ao passo que possuir muitos títulos reduz o risco.
Os fundos do mercado monetário detêm uma enorme variedade de títulos, o que facilita a diversificação de seu portfólio, ao mesmo tempo em que o senhor só compra ações do fundo do mercado monetário.
4. Benefícios fiscais
Os fundos do mercado monetário municipal investem em títulos emitidos por governos locais e estaduais, bem como por agências governamentais. Os retornos desses tipos de títulos geralmente recebem tratamento fiscal preferencial, como isenção de impostos estaduais ou federais.
Se o senhor investir em um fundo do mercado monetário municipal, poderá evitar encargos fiscaiso que pode melhorar seus retornos.
Desvantagens dos fundos do mercado monetário
Os fundos do mercado monetário não são perfeitos, portanto, o senhor deve considerar essas desvantagens antes de investir.
1. Risco de inflação
Os mercados monetários são investimentos incrivelmente seguros, mas essa segurança tem um preço. Os retornos oferecidos pelos fundos do mercado monetário são muito baixos. Em alguns casos, é possível encontrar contas de poupança on-line com rendimentos mais altos do que os fundos do mercado monetário oferecidos pelas principais corretoras.
Mesmo que o saldo de sua conta esteja aumentando, o senhor pode estar perdendo poder de compra devido a inflação. A inflação é o processo pelo qual o dinheiro perde valor ao longo do tempo.
Pense em todas as vezes em que seus avós falaram sobre comprar um pão e um galão de leite por 25 centavos. Isso não significa que a comida era quase de graça antigamente – um dólar simplesmente valia mais, portanto os salários e os preços eram menores do que hoje.
A maioria dos economistas concorda que taxas de inflação razoáveis são boas porque incentivam a tomada de empréstimos e os gastos. Ainda assim, mesmo uma taxa de inflação baixa pode corroer lentamente o valor de seu investimento, portanto, é importante ficar de olho no rendimento oferecido por um fundo do mercado monetário e na taxa de inflação.
2. Risco de crédito
Os fundos do mercado monetário são os investimentos mais seguros que existem, mas isso não significa que sejam totalmente isentos de riscos.
Os investimentos mantidos pelo fundo do mercado monetário podem flutuar em valor ou um dos emissores de um título mantido pelo fundo pode entrar em default e deixar de pagar suas dívidas. Em última análise, o valor de uma ação de um fundo do mercado monetário pode cair para menos de US$ 1, o que significaria que os investidores perderiam dinheiro.
A empresa que administra o fundo também pode ter problemas financeiros. Se um banco for à falência, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) entra em ação para reembolsar os titulares de contas, mas Seguro FDIC não se aplica a fundos do mercado monetário. Se as instituições financeiras que administram os fundos forem à falência, talvez o senhor não consiga recuperar todo o seu investimento.
3. Risco de liquidez
Os fundos do mercado monetário são altamente líquidos, mas não há garantia de que o senhor possa sacar todo o dinheiro do fundo quando quiser. Os administradores de fundos têm autoridade para restringir o acesso das pessoas ao seu dinheiro ou para limitar o valor que elas podem sacar em um determinado período.
Embora isso seja raro, quando acontece, normalmente é causado por mercados voláteis ou incertos, o que significa que o senhor pode ficar sem seu dinheiro quando mais precisar dele.
Como comparar fundos do mercado monetário
Se estiver pensando em investir em um fundo do mercado monetário, vale a pena comparar alguns para encontrar a melhor oferta.
A primeira variável a ser comparada entre os fundos é sua estratégia de investimento. Os fundos do mercado monetário do governo são algumas das opções mais seguras, mas podem oferecer retornos mais baixos do que outros tipos de fundos. Os fundos municipais podem ser uma boa opção se o senhor detiver as ações em uma conta de corretagem tributável e quiser reduzir sua carga tributária.
Outro fator a ser considerado é o rendimento oferecido pelo fundo do mercado monetário. O rendimento é como os juros que uma conta de poupança paga. Quanto maior o rendimento, mais o senhor receberá em dividendos todos os meses.
Também vale a pena pensar na conveniência. Se o senhor já tem uma conta de corretagem, provavelmente já tem investimentos em um fundo do mercado monetário. A maioria das corretoras usa seus fundos do mercado monetário como um local de retenção para o dinheiro que o senhor tem na corretora, mas não investiu em outros títulos.
Investir em um fundo do mercado monetário oferecido por outra corretora provavelmente será inconveniente, portanto, geralmente é mais fácil usar o fundo oferecido por sua conta de corretagem atual em vez de ter o trabalho de abrir uma nova conta.
Palavra final
Os fundos do mercado monetário são opções de investimento de baixo risco para pessoas que desejam uma alternativa às contas bancárias. Embora não sejam segurados como as contas bancárias, eles tendem a ser muito mais seguros do que outras opções de investimento, como ações e até mesmo títulos de médio e longo prazo.
Se o senhor estiver procurando uma alternativa para uma conta poupança, talvez também queira considerar um conta de gerenciamento de caixa. Essas contas oferecem seguro FDIC, geralmente mais do que os US$ 250.000 básicos que o senhor pode obter em uma conta bancária normal. Elas também oferecem boas taxas de juros e altos níveis de liquidez, o que as torna atraentes para muitas pessoas com grandes saldos em dinheiro.